Oanda corporation Revision 5

Forex Hedge Accounting Treatment   

OANDA’s FXConsulting for Corporations

   

 

35 

 

Appendix C – Forex Hedge Summary Table 

 

The following table provides a summary treatment of designated and non-designated forex hedges.  

 

Forex 

Hedge 

 

Hedge Designation 

(special accounting 

treatment) 

Documentation 

and Testing 

Forex Hedge 

FMV (mark-to-

market) 

 

Hedged Items 

Impact – Effective Portion of the 

Forex Hedge 

Comments 

 

Not 

Designated 

None 

No special 

documentation, 

no effectiveness 

testing. 

Hedge FMV on 

balance sheet 

- 

Offsetting 

entry direct to 

P&L  

 

Recorded foreign 

currency assets 

and liabilities on 

the balance sheet 

The gain/loss on forex hedge and 

the hedge item’s forex revaluation 

impact to earnings offset each 

other. 

 

Creates desired effect. 

Future 

transactions (both 

firm commitments 

and forecasted 

transactions) 

Protects overall economic value; 

however, earnings volatility occurs 

due to mismatch when forex hedge 

impacts earnings and when the 

future transaction impacts 

earnings. 

 

Potential earnings 

volatility may occur. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Designated 

 

Fair Value Hedge 

 

Upfront 

documentation, 

periodic testing 

of hedge 

effectiveness. 

Hedge FMV on 

balance sheet 

- 

Offsetting 

entry direct to 

P&L 

 

Firm 

purchase/sale  

commitments 

(binding 

contracts) 

Change in FMV of underlying firm 

commitment is recorded on the 

balance sheet until purchase/sale is 

made. When purchase/sale is 

completed, this recorded 

commitment is reclassified to the 

purchase/sale amount. 

Purchase/sale 

commitment’s change in 

value recorded on the 

balance sheet (not usual 

treatment). 

 

Easier to track hedge 

item’s impact to 

earnings by adjusting 

purchase amount at time 

of purchase. 

Recorded foreign 

currency assets 

and liabilities in 

special 

Change in FMV of recorded asset 

or liability is recorded directly to 

earnings as is the gain or loss on 

the forex hedge. 

Generally designated for 

situations when the 

company is hedging 

foreign denominated 

---

Forex Hedge Accounting Treatment   

OANDA’s FXConsulting for Corporations

   

 

36 

 

Forex 

Hedge 

 

Hedge Designation 

(special accounting 

treatment) 

Documentation 

and Testing 

Forex Hedge 

FMV (mark-to-

market) 

 

Hedged Items 

Impact – Effective Portion of the 

Forex Hedge 

Comments 

 

circumstances.  

Typically, foreign 

denominated debt. 

debt against changes in 

foreign currency rates 

and interest rates. 

 

 

 

 

 

 

 

Cash Flow Hedge 

Upfront 

documentation, 

periodic testing 

of hedge 

effectiveness. 

 

Forecasted 

transactions 

must meet 

definition of 

high probability. 

Hedge FMV on 

balance sheet 

- 

Offsetting 

entry to 

equity OCI 

account 

- 

Reclassify 

OCI amounts 

to earnings 

when hedged 

item impacts 

earnings. 

 

Firm 

purchase/sale  

commitments 

(binding 

contracts) 

After the purchase/sale is 

completed, its impact to earnings 

must be tracked to determine when 

to reclassify the amounts in the 

equity OCI account to earnings.   

Change in FMV of underlying firm 

commitment is not recorded.   

Cash flow forex hedges 

must lock in all the 

variable amounts of the 

hedged items (i.e., both 

forex and interest rates). 

Potentially more 

challenging to track 

hedged item’s impact to 

earnings for purchase 

transactions.   

 

 

Highly probable 

forecasted 

transactions 

After the purchase/sale is 

completed, its impact to earnings 

must be tracked to determine when 

to reclassify the amounts in the 

equity OCI account to earnings.   

Change in FMV of underlying firm 

commitment is not recorded.   

Cash flow forex hedges 

must lock in all the 

variable amounts of the 

hedged items (i.e., both 

forex and interest rates). 

Potentially more 

challenging to track 

hedged item’s impact to 

earnings for forecasted 

purchase transactions.   

 

 

Recorded foreign 

currency assets 

and liabilities in 

special 

circumstances.  

Typically, foreign 

denominated debt. 

Change in FMV of recorded asset 

or liability is recorded directly to 

earnings as is the gain or loss on 

the forex hedge. 

Generally designated for 

situations when the 

company is hedging 

foreign denominated 

debt against changes in 

foreign currency rates 

and interest rates. 

 

---

Forex Hedge Accounting Treatment   

OANDA’s FXConsulting for Corporations

   

 

37 

 

Forex 

Hedge 

 

Hedge Designation 

(special accounting 

treatment) 

Documentation 

and Testing 

Forex Hedge 

FMV (mark-to-

market) 

 

Hedged Items 

Impact – Effective Portion of the 

Forex Hedge 

Comments 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Investment 

Hedge 

Upfront 

documentation, 

periodic testing 

of hedge 

effectiveness. 

Hedge FMV on 

balance sheet 

- 

Offsetting 

entry to 

equity OCI 

account. 

 

Net investment in 

a subsidiary 

The gain/loss on forex hedge and 

revaluation of the net investment 

in the foreign subsidiary would 

both be recorded in the equity OCI 

account for foreign currency 

translation accounts, hopefully, 

offsetting each other.  

Need to assess whether 

intercompany foreign 

currency debt is 

considered to be long 

term in nature. 

Depending upon the 

frequency with which 

the net investment hedge 

is updated to reflect 

current notional 

exposure, some 

ineffectiveness may 

occur.