International Journal of Economics and Business Administration

I stage. The emergence of Digital channels: ATM networks, Internet banking, mobile 
banking, chatbots. It starts a digital change in business. A user who wants to interact with the 
Bank through any available channels at a convenient time is in the center of the ecosystem 
II stage. The emergence of Digital products: Big Data, contactless payments, virtual cards, 
artificial intelligence, machinery. With the help of advanced modern software there are 
created products E2E (end to end), designed to meet the financial needs of customers for 
24-hours. 
III stage. Creating a full cycle of digital services: banks not only add digital services to their 
traditional products, create new digital businesses, completely changed business models, 
expand the boundaries of their business. The use of digital tools allows them to become 
global. 
IV stage. The Creation of a Digital Brain. "Digital brain" continuously automatically 
studies data in all the business segments, departments, product lines and services, which 
gives the organization a higher knowledge of its capabilities 
V stage. Creation of "digital DNA" - a new coordinate system for strategic decision-making 
throughout the life cycle of the Bank 

---

The Transformation of Traditional Banking Activity in Digital 

 
50  
4. Blockchain technologies (platforms) for trade financing – factoring operations, non-
cash payments by letters of credit. 
5. Blockchain technologies (platforms) for the exchange of interbank messages at the 
domestic and international level. 
6.
Bill transactions between banks. Electronic bills are issued in the form of smart 
contracts. In the system there can be implemented operations of sale of bills, transfer, 
acceptance, discounting. Potential users are Central Bank, stock exchanges, 
commercial banks and other organizations involved into bill transactions. 
7. Application of blockchain technologies for clearing and calculations according to 
the T+0 standard. 
The digitalization has a great potential, but it is associated with new risks and threats 
that still require awareness. However, on the other hand, financial technologies are 
risk management tools in banks (for example, big data can be used to minimize credit 
risk, in internal audit, control, ML/TF, etc.). A limiting factor in the development of 
the digitalization of the banking sector in Russia is a relatively small amount of 
investment in FinTech.